Dluhopisy Republiky

Ministerstvo financí ČR znovu otevřelo možnost pro občany investovat do státních dluhopisů v rámci projektu Dluhopis Republiky. Tento projekt je koncipován jako „win-win“ řešení: stát získává stabilnější financování dluhu od domácností a občané mají k dispozici bezpečný a transparentní způsob, jak zhodnotit své úspory.

Proč zvážit investici do státních dluhopisů?

Hlavním lákadlem aktuální emise je fakt, že výnosy všech nabízených dluhopisů jsou zcela osvobozeny od 15% daně z příjmů. To znamená, že čistý výnos, který obdržíte, se rovná hrubému výnosu. Dluhopisy jsou určeny výhradně pro fyzické osoby. Pokud tedy budeme výnosy porovnávat s úroky na spořících účtech nebo termínovaných vkladech je nutné od těchto úroků odečíst 15 %.

V aktuální nabídce si můžete vybrat ze tří produktů podle toho, jaký máte investiční horizont a očekávání:

1. Fixní státní dluhopis (5 let)
• Průměrný výnos: 4,544 % p. a. (odpovídá hrubému úroku cca 5,35 % p.a.).
• Struktura: Výnos se každým rokem zvyšuje (1. rok to je 3,5 %, 2. rok 3,5 %, 3. rok 4,25 %, 4. rok 5,00 % a 5. rok 6,50 %), což motivuje investory držet dluhopis až do splatnosti.
• Výhody: Možnost předčasného splacení jednou ročně v plné výši bez sankcí a poplatků. 
• Pro koho se dluhopis hodí nejvíce: Je ideální pro konzervativní střadatele, kteří hledají bezpečný a předvídatelný způsob dlouhodobého uložení úspor. Hodí se zejména pro ty, kteří vědí, že peníze nebudou v nejbližších letech potřebovat, protože nejvyššího zhodnocení (6,50 % v posledním roce) dosáhnou pouze při dodržení celé pětileté doby splatnosti.
2. Proti-inflační státní dluhopis (5 let)
• Výnos: Odvíjí se od meziroční změny indexu spotřebitelských cen (inflace).
• Mechanismus: Reinvestovaná míra inflace je zastropována na 5 % p. a., ale při držení do splatnosti získáte v 5. roce prémii, která pokryje i inflaci nad tento limit, plus reálné zhodnocení 2,5 % p. a.
• Pozor: I při dodržení doby držení dluhopisy se úroky nad 5 % p.a. se již nereinvestují a jsou přičteny k jistině až na konci životnosti dluhopisu. Při předčasném splacení o bonus a náhradu inflace nad 5 % přicházíte.
• Pro koho se dluhopis hodí nejvíce: Tento typ je nejvhodnější pro investory, kteří mají obavu ze znehodnocení svých úspor inflací a chtějí mít jistotu, že jejich reálná hodnota neklesne. Je určen pro ty, kteří plánují investici na celých 5 let, protože bonusové reálné zhodnocení (2,5 % p. a.) a náhrada inflace nad limit 5 % jsou vyplaceny pouze jako prémie za držení dluhopisu do splatnosti.
3. Flexi Bond (3 měsíce)
• Výnos: Pevná úroková sazba minimálně 3,5 % p. a. (odpovídá hrubému úroku cca 4,12 % p.a.). Pozn.: aktuální repo sazba ČNB byla od zahájení upisovacího období zvýšena na 3,75 % p.a. (odpovídá hrubému úroku cca 4,41 % p.a.).
• Flexibilita: Jde o krátkodobý produkt s automatickou reinvesticí. Pokud klesne repo sazba ČNB pod 3,5 %, máte garantované minimum; pokud bude vyšší, získáte výnos odpovídající této sazbě.
• Výběr: O vyplacení peněz musíte aktivně požádat nejpozději 4 pracovní dny před datem splatnosti, jinak proběhne automatická výměna do nové emise.
• Pro koho se dluhopis hodí nejvíce: Hodí se pro aktivnější investory, kteří chtějí mít možnost každé tři měsíce přehodnotit, zda je pro ně investice stále atraktivní. Je to perfektní volba pro ty, kteří vyžadují vysokou likviditu a potřebují mít své úspory kdykoliv k dispozici pro krátkodobé zhodnocení bez sankcí za předčasný výběr.

Klíčové limity a termíny:

• Minimální investice: 1 000 Kč.
• Maximální investice: 3 000 000 Kč do každého typu dluhopisu (celkem lze tedy investovat až 9 milionů Kč).
• Začátek upisovacího období: 14. 5. 2026 
• Konec upisovací období: 28. 6. 2026.
• Termín úhrady: Peníze musí být připsány na účet nejpozději do 7. 7. 2026. Neposílejte peníze v předstihu, neboť do datumu emise NEJSOU peníze úročeny.
• Datum emise: Dluhopisy budou vydány 15. 7. 2026. Od tohoto termínu se dluhopisy začínají úročit.

 Jak a kde nakoupit?

 Pořízení dluhopisů je snadné a lze ho vyřídit několika způsoby:

• Online: Přes elektronický přístup na webu dluhopisy.gov.cz nebo pssd.sporicidluhopisycr.cz. Pro přihlášení lze využít Identitu občana (Bank ID, eObčanka, Mobilní klíč eGovernmentu apod..
• Osobně: Na vybraných pobočkách ČSOB (všechny typy) nebo České spořitelny (pouze Fixní a Proti-inflační dluhopis). Pozor nákup přes zprostředkovatele je spojen s poplatkem.
• Registrace účtu: Majetkový účet si můžete nově založit online nebo na pobočkách Czech POINT.

Jako bonus si ve svém elektronickém účtu můžete zdarma vytvořit unikátní pamětní listy nebo dárkové certifikáty s různými motivy (např. Pražský hrad, český lev, ale i narozeninový dort), pokud chcete dluhopisy darovat svým blízkým.